阿里巴巴财报电话会议实录：疫情会对收入产生负面影响

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腾讯科技讯 2月13日晚间，阿里巴巴团体（纽交所证券代码：BABA）周四盘前发布了该公司截至2019年12月31日的2020财年第三财季未经审计财报。
财报表现，阿里巴巴第三财季营收1614.56亿元（约合231.92亿美元），市场预期1592.09亿元，客岁同期为1172.78亿元，同比增长38%；归属阿里巴巴团体普通股股东的净利润为523.09亿元（约合75.14亿美元），市场预期为303.35亿元，客岁同期为330.52亿元，同比增长58%。
财报发布后，阿里巴巴CEO张勇、CFO武卫等出席了电话集会，解读最新业绩，并答复分析师提问。
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以下为腾讯科技整理的阿里巴巴电话集会分析师提问部分：
分析师：斲丧者不断向线上购物转移，商家也都是在线上做业务，这次疫情会对他们有多大的影响？第二个问题，对于本地服务来说，阿里巴巴是怎么在外卖之外给饿了么注入其他的业务活力？
张勇：实际上颠末这次疫情之后，许多斲丧者改变了他们的生存方式，现在有许多人在家里远程办公、远程上班，而且在家里通过电商渠道来购买生存必须品，包括生鲜等，冠状病毒的爆发确实带来了很巨大的寻衅。
但是从另一方面来说，也给了人们一个时机，可以来尝试一些新的生存和工作的方式。我想到终极的时间，应该说这是一个一定的大的趋势，无论是在企业方面也好，还是在居民生存方面也好，都会有这样一个不可拦截的数字化的趋势，不断地来展开。恒久来说的话，这样的发展趋势对于全社会的数字化还是有益处。
关于第二个问题，本地生存服务，我们以为是斲丧当中非常告急的一个领域。各人也知道阿里巴巴是有恒久的决心和答应，要来发展我们的本地生存服务。
我们并不以为它是一个业务，更多的是一个支持斲丧的底子。以是我们很高兴现在我们的胡晓明是本地生存服务的主席，他可以更好地驱动支付宝和本地生存服务之间的协同效应，支付宝一开始是支付工具，但是现在日益成为非常强大的斲丧者的前言。
分析师：关于天猫跟淘宝的问题，前面讲过你们的供应和物流在疫情下受到影响，叨教在需求方面，可以跟我们讲一讲不同产物的品类，现在在需求方面有没有不一样的地方，好比服装、家电各方面大的品类需求的变革是什么样的？
张勇：针对你的问题，确着实这段时间我们看到品类之间出现许多变革，像食品、生存用品、快销品这些品类，还是有非常快的增长。固然这个增长一方面来自于中国原来的传统电商销售，现在这些产物基于附近地面门店的销售也是非常火爆。
对于其他的像服装和斲丧电子的产物，确实会有寻衅。寻衅起首还是来自于供给，同时是来自于疫情最严重过程当中，斲丧者毫无疑问在这些情况下购买这些品类的意愿也会有临时的降落。但是我信赖将来情况会得到一些好转。
对于地区的变革，我们可以看到这次疫情也让许多低线都会比较新的用户、网上用户开始购买一样平常许多的必须品，我想这对将来来讲是非常好的变革。
分析师：关于疫情对本季度的财务带来的影响。刚才听到您说和实体的生产、配送有密切关系的业务量大概有所减少，听到您说中国的零售市场收入从3月份这个季度会有所降落，包括CMR和佣金收入都会有所降落，是不是听到您说了这样的话？请您稍微澄清一下。
第二个问题，如果这次的疫情效果是短暂的影响，就像2003年的“非典”，您以为这个疫情过后的复苏将是V型还是U型的复苏的曲线？大概换句话说，疫情竣事有没有什么因素会妨碍我们立即加以规复？
武卫：我先答复您关于财务影响的问题，后面关于复苏曲线是U型、V型还是交给张勇来答复。刚才我们是讲到疫情对于3月季度的财务影响，我就指出了两个方面的影响。第一是疫情直接的影响，第二是给到商家的扶持和资助的项目。从总体的影响来说，我们预计3月季度的收入增长会受到负面的影响，也就是说增长率会有所放缓。有大概不排除它是一个较大幅的放缓，可是现在我们还不知道因现在才是2月中旬。
第二点，在中国新零售的业务当中，包括像CMR、淘宝、天猫、本地服务、新零售服务，这些都大概会经历负的收入增长，这是我想澄清的第一点。
张勇：我答复第二个问题，到时间是V型还是U型的调解大概是复苏，我觉得重要看还必要多少时间疫情才华竣事，如果说必要很长的时间疫情才华竣事，那大概必要更加长的时间才可以规复复苏。因为现在许多的服务业都是中断了，近几天也看到除了武汉之外一些多数会情况似乎也是有好转的迹象，下面还要再看一看这个情况的发展才华知道规复的时间。
分析师：第一个问题是关于本地生存服务，我们看到EBITA亏损率收窄，想知道这是不是一个趋势，会不会一直延续下去？我们也知道饿了么有48%的新增用户是来自于支付宝的APP，这是不是分析这个领域的竞争现在是趋于理性化的？第二个问题，我们看到在产物研发费用当中运营杠杆率是有所进步的，可以不可以稍微先容一下？
张勇：本地生存服务业务，我们是答应和决心于推动恒久的发展。我们管理这个业务，并不是说盯着EBITA比率来举行管理。我们的重点，就是要为商家和斲丧者、客户创造代价。现在确实也是这样的趋势，越来越多的企业都在拥抱数字化，越来越多的斲丧者把他的生存也都在拥抱数字化，以是作为我们来说，我们是积极来探讨找到在哪些方面以什么方式可以为商家、为斲丧者创造更多更好的代价。
武卫：我来答复第二个问题，产物研发方面的杠杆率，如果分项来看的话，你会看到这内里很大的一块，就是员工的费用。随着我们业务的增长，我们也是不断在物色聘请，盼望聘请许多顶级的数据科学家。反正这个季度，我们也是录得了很强劲的收入增长，但是招募员工方面没有达到同样的速率。你可以这样来明白，业务增长有它的速率，但是随着速率的加速，有些固定成本不会相应加速，从而形成了你所说的情况。
分析师：关于疫情的进展，刚才提到有大概收入增长会有负面影响。在这种情况下，像我们成本端除了一些固定的成本必须要花的，我们一些比较变动的成本，好比不是非要花的东西会不会有相应的减少？
武卫：这个问题是关于在现在的情况下，成本和费用付出是不是会有一些节约。简直是的会有节流，好比比较典型的像线下的集会，像是差旅，肯定就不会跟一样平常季度一样的。我们也非常快速“盘”了节流的，因为这个是坏事，但是内里也有一些可以变成功德的因素。我们从年前就开始管理层线上办公，员工也线上办公，我们在家办公，等于远程办公，其实工作服从是非常不错的。整个谋划和运营也都非常好。我们趁着这一次也有一些总结，有一些东西部得非要线下，线上也可以搞的很好，确实有一些节约。
分析师：我想问一个比较宽泛的问题，尤其是讲到线上零售的渗透率，尤其是在中国。您在刚刚开始电话集会的时间也说到了，在这一季度27%零售业务在中国是发生在线上的。您也说了，有些国家渗透率比你们高，有些比你们低。你们以为这种区间是什么样？大概你们怎么以为是高的，大概你们以为网上零售会达到多么高的比例？
张勇：谢谢你的问题，关于线上零售的遍及率，还是要看不同的地区。现在我们的一线都会、最发达的都会，应该说线上零售的遍及率还是非常高。但是在低线级都会需求还是在快速增长的。刚才我们也陈诉说有凌驾50%的新增客户是来自于欠发达的地区，不但是低线级的都会，包括农村地区都有条件，因为有4G、将来会有5G的底子办法来加以支撑，以是农村地区的人们可以享受和都市居民同样的数字生存。
第二个问题是关于品类方面，确实线上零售按不同的品类来看还是有蛮大的差异，在这次的疫情爆发之前，像服装和斲丧电子品这一方面的需求还是比较高的但是在食品，尤其是生鲜这一方面遍及率还是偏低。但是最近由于疫情爆发，我们看到有越来越多的人愿意到线上举行一样平常生存物资，包括生鲜食品的购买。要么是电商平台，大概是用一个手机的移动APP从附近的门店来购买。我们以为在疫情过后，大概人们更加愿意在线购买一样平常的必须品。
分析师：刚才没有提到菜鸟，3月份菜鸟会不会受到疫情的影响？
武卫：关于菜鸟被这次疫情的影响，是不是也会是呈现负增长，像中国零售、淘宝、天猫或本地生存那么大，菜鸟的情况，其着实财务上的表现还可以，但实际的影响挺大。为什么这么说呢？背后有缘故因由。就是从2月初到现在，我们也观察到由于快递员没有返来，运力不敷，也有包裹积压。其着实前面几天运力只有百分之十几，不到二十。
在这种情况下，为什么在收入上没有表现那么大的影响？有两个缘故因由，第一个缘故因由是菜鸟今年的收入增长其实非常好，包括技能性的产物开始逐步收费，包括我们末了的服务收入增长非常好。整体来讲比客岁的基数还是会增长的。第二个是国内的服务，由于菜鸟是被归并的公司。好比说提供给天猫、猫超的服务是内部抵销的，以是一大部分收入固然受到影响，但是其实不体现在收入那一行上面。
分析师：刚才讲到这12天看到情况有所好转，不一定量化，可以从定性方面讲一下有什么样的好转，有多大的好转？您也讲到的这样的疫情磨练到临之后，可以带来一些契机、一些时机，举例来讲钉钉，现在似乎有2亿多人从家里远程办公，您以为钉钉有哪三个最好、最重要的功能或性能可以支持各人的需求？从疫情爆发之后，给钉钉带来的业务增量和发展的时机有多大？好比讲一下DAU、MAU等数字。
张勇：实际上疫情的爆发这15天、10天以来是带来很大的影响，直到本周从周一开始，在许多的多数会包括北京、上海、广东、深圳，有许多公司的员工大概部分员工开始重新上班，网络也开始规复，以是我是从这个意义上，情况开始有一些好转了。
但是关键的还是看供给方面，包括产物的供应，包括物流运力，包括服务的供应。需求还是在那里的，我坚信颠末疫情竣事之后的话，斲丧者肯定是很愿意出去举行斲丧，因为这段时间一直是待在家里。钉钉在疫情爆发期间是得到了爆发性的增长，许多人会用它。而且你问到重要的性能，重要的性能是可以资助人们从家里举行远程办公，也可以举行虚拟的集会包括做虚拟讲堂，学生与老师可以举行互动。
刚才我也讲到了第三点，钉钉推出了健康状态的打卡服务，各人可以在钉钉上报安全，这些功能现在是受到了许多公司、许多学校、许多单元的接待。面临需求方面的爆发性的增长，我们这十天一直在鼎力大举来提升钉钉的容量，但是要增加它的容量我们也面临一些瓶颈必要来加以降服，因为必要用到一些数据中央，有一部分数据中央还不能使用，因为属于在疫区当中，是受到管控的。总体来说，我以为现在人们规复上班了，这个是功德。

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