阿里巴巴财报电话会议实录：疫情会对收入产生负面影响

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腾讯科技讯 2月13日晚间，阿里巴巴集团（纽交所证券代码：BABA）周四盘前发布了该公司制止2019年12月31日的2020财年第三财季未经审计财报。
财报表现，阿里巴巴第三财季营收1614.56亿元（约合231.92亿美元），市场预期1592.09亿元，去年同期为1172.78亿元，同比增长38%；归属阿里巴巴集团平凡股股东的净利润为523.09亿元（约合75.14亿美元），市场预期为303.35亿元，去年同期为330.52亿元，同比增长58%。
财报发布后，阿里巴巴CEO张勇、CFO武卫等出席了电话会议，解读最新业绩，并答复分析师提问。
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以下为腾讯科技整理的阿里巴巴电话会议分析师提问部分：
分析师：消耗者不停向线上购物转移，商家也都是在线上做业务，这次疫情会对他们有多大的影响？第二个问题，对于当地服务来说，阿里巴巴是怎么在外卖之外给饿了么注入其他的业务活力？
张勇：现实上经过这次疫情之后，很多消耗者改变了他们的生存方式，现在有很多人在家里远程办公、远程上班，并且在家里通过电商渠道来购买生存必需品，包罗生鲜等，冠状病毒的发作确实带来了很巨大的寻衅。
但是从另一方面来说，也给了人们一个时机，可以来实验一些新的生存和工作的方式。我想到终极的时间，应该说这是一个必然的大的趋势，无论是在企业方面也好，还是在住民生存方面也好，都会有这样一个不可拦截的数字化的趋势，不停地来展开。恒久来说的话，这样的发展趋势对于全社会的数字化还是有益处。
关于第二个问题，当地生存服务，我们认为是消耗当中非常紧张的一个范畴。各人也知道阿里巴巴是有恒久的决心和允许，要来发展我们的当地生存服务。
我们并不认为它是一个业务，更多的是一个支持消耗的底子。以是我们很高兴现在我们的胡晓明是当地生存服务的主席，他可以更好地驱动付出宝和当地生存服务之间的协同效应，付出宝一开始是付出工具，但是现在日益成为非常强盛的消耗者的媒介。
分析师：关于天猫跟淘宝的问题，前面讲过你们的供应和物流在疫情下受到影响，请问在需求方面，可以跟我们讲一讲差别产品的品类，现在在需求方面有没有不一样的地方，比如服装、家电各方面大的品类需求的变革是什么样的？
张勇：针对你的问题，确着实这段时间我们看到品类之间出现很多变革，像食品、生存用品、快销品这些品类，还是有非常快的增长。固然这个增长一方面来自于中国原来的传统电商贩卖，现在这些产品基于附近地面门店的贩卖也黑白常火爆。
对于其他的像服装和消耗电子的产品，确实会有寻衅。寻衅起首还是来自于供给，同时是来自于疫情最严重过程当中，消耗者毫无疑问在这些情况下购买这些品类的意愿也会有暂时的下降。但是我信赖未来情况会得到一些好转。
对于地区的变革，我们可以看到这次疫情也让很多低线城市比较新的用户、网上用户开始购买一样平常很多的必需品，我想这对未来来讲黑白常好的变革。
分析师：关于疫情对本季度的财政带来的影响。刚才听到您说和实体的生产、配送有密切关系的业务量可能有所减少，听到您说中国的零售市场收入从3月份这个季度会有所下降，包罗CMR和佣金收入都会有所下降，是不是听到您说了这样的话？请您稍微澄清一下。
第二个问题，如果这次的疫情效果是短暂的影响，就像2003年的“非典”，您认为这个疫情过后的复苏将是V型还是U型的复苏的曲线？大概换句话说，疫情结束有没有什么因素会妨碍我们立刻加以恢复？
武卫：我先答复您关于财政影响的问题，背面关于复苏曲线是U型、V型还是交给张勇来答复。刚才我们是讲到疫情对于3月季度的财政影响，我就指出了两个方面的影响。第一是疫情直接的影响，第二是给到商家的扶持和资助的项目。从总体的影响来说，我们预计3月季度的收入增长会受到负面的影响，也就是说增长率会有所放缓。有可能不排除它是一个较大幅的放缓，但是现在我们还不知道因现在才是2月中旬。
第二点，在中国新零售的业务当中，包罗像CMR、淘宝、天猫、当地服务、新零售服务，这些都可能会履历负的收入增长，这是我想澄清的第一点。
张勇：我答复第二个问题，到时间是V型还是U型的调解大概是复苏，我以为紧张看还必要多少时间疫情才能结束，如果说必要很长的时间疫情才能结束，那可能必要更加长的时间才可以恢复复苏。由于现在很多的服务业都是制止了，近几天也看到除了武汉之外一些大城市情况似乎也是有好转的迹象，下面还要再看一看这个情况的发展才能知道恢复的时间。
分析师：第一个问题是关于当地生存服务，我们看到EBITA亏损率收窄，想知道这是不是一个趋势，会不会不绝延续下去？我们也知道饿了么有48%的新增用户是来自于付出宝的APP，这是不是说明这个范畴的竞争现在是趋于理性化的？第二个问题，我们看到在产品研发费用当中运营杠杆率是有所提高的，可以不可以稍微先容一下？
张勇：当地生存服务业务，我们是允许和决心于推动恒久的发展。我们管理这个业务，并不是说盯着EBITA比率来举行管理。我们的重点，就是要为商家和消耗者、客户创造价值。现在确实也是这样的趋势，越来越多的企业都在拥抱数字化，越来越多的消耗者把他的生存也都在拥抱数字化，以是作为我们来说，我们是积极来探究找到在哪些方面以什么方式可以为商家、为消耗者创造更多更好的价值。
武卫：我来答复第二个问题，产品研发方面的杠杆率，如果分项来看的话，你会看到这内里很大的一块，就是员工的费用。随着我们业务的增长，我们也是不停在物色约请，盼望约请很多顶级的数据科学家。反正这个季度，我们也是录得了很强劲的收入增长，但是招募员工方面没有到达同样的速度。你可以这样来理解，业务增长有它的速度，但是随着速度的加速，有些固定资本不会相应加速，从而形成了你所说的情况。
分析师：关于疫情的进展，刚才提到有可能收入增长会有负面影响。在这种情况下，像我们资本端除了一些固定的资本必须要花的，我们一些比较变动的资本，比如不黑白要花的东西会不会有相应的减少？
武卫：这个问题是关于在现在的情况下，资本和费用付出是不是会有一些节省。简直是的会有节省，比如比较典型的像线下的会议，像是差旅，肯定就不会跟一般季度一样的。我们也非常快速“盘”了节省的，由于这个是坏事，但是内里也有一些可以变成功德的因素。我们从年前就开始管理层线上办公，员工也线上办公，我们在家办公，等于远程办公，实在工作效率黑白常不错的。整个谋划和运营也都非常好。我们趁着这一次也有一些总结，有一些东西部得非要线下，线上也可以搞的很好，确实有一些节省。
分析师：我想问一个比较宽泛的问题，尤其是讲到线上零售的排泄率，尤其是在中国。您在刚刚开始电话会议的时间也说到了，在这一季度27%零售业务在中国是发生在线上的。您也说了，有些国家排泄率比你们高，有些比你们低。你们认为这种区间是什么样？大概你们怎么认为是高的，大概你们认为网上零售会到达多么高的比例？
张勇：谢谢你的问题，关于线上零售的普及率，还是要看差别的地区。现在我们的一线城市、最发达的城市，应该说线上零售的普及率还是非常高。但是在低线级城市需求还是在快速增长的。刚才我们也陈诉说有超过50%的新增客户是来自于欠发达的地区，不但是低线级的城市，包罗农村地区都有条件，由于有4G、未来会有5G的底子办法来加以支持，以是农村地区的人们可以享受和都市住民同样的数字生存。
第二个问题是关于品类方面，确实线上零售按差别的品类来看还是有蛮大的差异，在这次的疫情发作之前，像服装和消耗电子品这一方面的需求还是比较高的但是在食品，尤其是生鲜这一方面普及率还是偏低。但是最近由于疫情发作，我们看到有越来越多的人乐意到线上举行一样平常生存物资，包罗生鲜食品的购买。要么是电商平台，大概是用一个手机的移动APP从附近的门店来购买。我们认为在疫情过后，可能人们更加乐意在线购买一样平常的必需品。
分析师：刚才没有提到菜鸟，3月份菜鸟会不会受到疫情的影响？
武卫：关于菜鸟被这次疫情的影响，是不是也会是呈现负增长，像中国零售、淘宝、天猫或当地生存那么大，菜鸟的情况，其着实财政上的表现还可以，但现实的影响挺大。为什么这么说呢？背后有缘故原由。就是从2月初到现在，我们也观察到由于快递员没有返来，运力不敷，也有包裹积贮。其着实前面几天运力只有百分之十几，不到二十。
在这种情况下，为什么在收入上没有表现那么大的影响？有两个缘故原由，第一个缘故原由是菜鸟今年的收入增长实在非常好，包罗技能性的产品开始慢慢收费，包罗我们末了的服务收入增长非常好。团体来讲比去年的基数还是会增长的。第二个是国内的服务，由于菜鸟是被归并的公司。比如说提供给天猫、猫超的服务是内部抵销的，以是一大部分收入虽然受到影响，但是实在不表现在收入那一行上面。
分析师：刚才讲到这12天看到情况有所好转，不肯定量化，可以从定性方面讲一下有什么样的好转，有多大的好转？您也讲到的这样的疫情考验到临之后，可以带来一些契机、一些时机，举例来讲钉钉，现在似乎有2亿多人从家里远程办公，您认为钉钉有哪三个最好、最紧张的功能或性能可以支持各人的需求？从疫情发作之后，给钉钉带来的业务增量和发展的时机有多大？比如讲一下DAU、MAU等数字。
张勇：现实上疫情的发作这15天、10天以来是带来很大的影响，直到本周从周一开始，在很多的大城市包罗北京、上海、广东、深圳，有很多公司的员工大概部分员工开始重新上班，网络也开始恢复，以是我是从这个意义上，情况开始有一些好转了。
但是关键的还是看供给方面，包罗产品的供应，包罗物流运力，包罗服务的供应。需求还是在那里的，我坚信经过疫情结束之后的话，消耗者肯定是很乐意出去举行消耗，由于这段时间不绝是待在家里。钉钉在疫情发作期间是得到了发作性的增长，很多人会用它。而且你问到紧张的性能，紧张的性能是可以资助人们从家里举行远程办公，也可以举行假造的会议包罗做假造教室，学生与老师可以举行互动。
刚才我也讲到了第三点，钉钉推出了健康状态的打卡服务，各人可以在钉钉上报平安，这些功能现在是受到了很多公司、很多学校、很多单位的欢迎。面对需求方面的发作性的增长，我们这十天不绝在鼎力大举来提拔钉钉的容量，但是要增长它的容量我们也面对一些瓶颈必要来加以降服，由于必要用到一些数据中央，有一部分数据中央还不能使用，由于属于在疫区当中，是受到管控的。总体来说，我认为现在人们恢复上班了，这个是功德。

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